2020年中国新兴产业股权投资市场数据分析报告

2020年中国新兴产业股权投资市场数据分析报告优质

2020年,受新冠疫情的影响,中国新兴产业股权投资市场较上年投资金额、投资数量有所下降。2020年上半年,我国新兴产业股权投资市场大幅放缓,但随着疫情进入常态化后,2020下半年我国新兴产业股权投资市场逐步回暖,围绕医疗健康、在线教育、新能源汽车、科技创新、智能硬件等赛道的投资热度高涨。一、2020年中国新兴产业股权投资市场规模和时间分布1、总体规模2020年,我国新兴产业股权投资市场进入理性发展阶段,共发生投资笔数4703起投资,投资金额达8178.7亿元。2、各季度分布从投资时间分布看,2020年受新冠疫情影响,第一季度新兴产业投资下降幅度较大,股权投资金额仅869.41亿元,第二季度新兴产业股权投资金额1586.7亿元。随着下半年疫情进入常态化,我国新兴产业股权投资在早期、VC和PE市场的投资金额均呈现回暖走势,第三季度新兴产业股权投资金额2636.98亿元,到第四季度达到3085.59亿元。3、各月分布细分到各月,2020年12月是全年新兴产业股权投资的峰值月,投资金额达到1230.87亿元,2月是全年新兴产业股权投资的峰谷值月,投资金额仅247.58亿元。2020年12个月内,全年新兴产业股权投资的月投资金额超过500亿元的有8个月,分别是4月、6月、7月、8月、9月、10月、11月和12月;全年新兴产业股权投资的月投资金额超过1000亿元的有2个月,分别是11月和12月。二、2020年中国新兴产业股权投资主要赛道(领域)分析2020年我国新兴产业股权投资的主要领域集中在医疗健康、汽车交通(新能源汽车与智能交通)、教育培训(在线教育)、电子商务(新消费)、现代物流(物流运输)、房产家装、集成电路与电子元器件、智能硬件、企业服务、人工智能等十个领域。1、医疗健康2020年,新冠疫情推动医药研发、医疗服务等领域投资热度延续,我国医疗健康股权投资金额达1853.97亿元,占比29.6%。2020年医疗健康股权投资五大重点方向有生物制药、基因检测、医疗设备制作、医药零售和医疗信息化,重点投资事件如下表。2、汽车交通(新能源汽车与智能交通)2020年我国新能源汽车与智能交通股权投资金额达812.34亿元,占比13.0%。2020年新能源汽车与智能交通股权投资五大重点方向有智能驾驶、新能源汽车充电桩、车载交通信息服务、汽车维修及配件、汽车电商,重点投资事件如下表。3、教育培训(在线教育)2020年,受新冠疫情和新一代信息技术快速发展的双重影响,在线教育投资热度延续。我国在线教育股权投资金额达784.29亿元,占比12.5%。2020年在线教育股权投资五大重点方向有K12教育综合、智能学习软件、教育平台、教育信息化,重点投资事件如下表。4、电子商务(新消费)2020年,新消费投融资保持活力。2020年我国新消费股权投资金额达583.92亿元,占比9.3%。2020年新消费股权投资五大重点方向有社区电商、综合电商、家居建材电商、跨境电商和医药电商,重点投资事件如下表。5、现代物流(物流运输)2020年,我国现代物流股权投资金额达583.17亿元,占比约9.3%。2020年,现代物流股权投资五大重点方向有综合性物流、供应链金融、航空运输、仓储服务、垂直类物流,重点投资事件如下表。6、房产家装2020年,我国房产家装股权投资金额达401.18亿元,占比6.4%。2020年,房产家装股权投资五大重点方向有物业服务、房产中介、房屋装修、房产门户、商品房,重点投资事件如下表。7、集成电路与电子元器件2020年,我国集成电路与电子元器件股权投资金额达350.08亿元,占比5.6%。2020年,集成电路与电子元器件股权投资五大重点方向有集成电路设计、集成电路制造设备、存储芯片、集成电路材料、IDM与IP,重点投资事件如下表。8、智能硬件2020年,我国智能硬件股权投资金额达310.79亿元,占比5.0%。2020年智能硬件股权投资五大重点方向有智能家电、智能路由、智能摄像头、智能照明、智能家居综合,重点投资事件如下表。9、企业服务2020年,我国企业服务股权投资金额达298.6亿元,占比4.8%。2020年,企业服务股权投资五大重点方向有企业大数据服务、IT服务外包、云主机、企业软件开发、场地租赁,重点投资事件如下表。10、人工智能2020年,我国人工智能股权投资金额达256.33亿元,占比4.5%。2020年,人工智能股权投资五大重点方向有视觉识别、智能驾驶、深度学习平台、人工智能芯片和智能服务,重点投资事件如下表。三、2020年中国新兴产业股权投资区域分布从地区分布来看,一线省市在新兴产业股权投资浪潮中起到引领作用,北京、上海、广东、江苏、浙江成为新兴产业股权投资最活跃区域,总占比达62.53%,其中北京以25.87%的占比位列中国新兴产业股权投资市场第一。由于智能硬件、集成电路、芯片等产业的快速发展,福建、湖北、山东等省市成为新的新兴产业股权投资活跃地区。四、2020年中国新兴产业股权投资阶段分布2020年,按照投资金额分析,中国新兴产业股权投资的早期投资(A轮以前)占比2.23%,VC(A轮到C轮)占比30.15%,PE(D轮及以后)占比67.62%,中国新兴产业股权投资资金主要集中在PE阶段。2020年,按照投资笔数分析,中国新兴产业股权投资的早期投资(A轮以前)事件发生872件,占比18.5%。VC(A轮到C轮)事件发展1534件,占比32.6%。PE(D轮及以后)事件发生2297件,占比48.9%,中国新兴产业股权投资较多发生在主要集中在PE阶段。2020年,中国新兴产业股权投资的早期投资(A轮以前)同比有明显下降,股权投资阶段呈现出向中、后期移动的趋势,说明新兴产业的发展步入扩张阶段,由资本催生的风口变少,资本集中在少数头部公司的趋势十分明显。1、早期投资2020年,从早期投资的融资金额分析,Pre-A轮融资金额最多,达92.1亿元,占比50.5%;天使轮融资金额次之,占比45.4%;种子轮融资金额仅为7.52亿元,占比4.1%。2020年,从早期投资的融资笔数分析,天使轮融资笔数最高,达445笔,占比51%;Pre-A轮次之,发生356件,占比40.8%;种子轮仅发生71笔。早期投资赛道主要集中在机器人、医疗健康、智能硬件、智能交通等领域,热门赛道的融资轮次主要分布在天使轮和Pre-A轮,热门赛道的融资企业分布在北京、杭州、深圳等城市。2、VC投资在VC投资活动中的融资金额看,C轮融资金额最高,达735.14亿元,占比31.49%;B轮、A轮融资金额均超过500亿元;B+轮、C+轮融资金额均低于200亿元。在VC投资活动中的融资笔数看,A轮融资事件有584件,占比达到44.9%;B轮融资事件占比达到27.3%,B+轮占比8.8%,C轮占比15.0%,C+轮占比4.0%。 VC投资赛道主要集中在医疗健康、智能交通、新消费、集成电路与电子元器件等领域,热门赛道的融资轮次主要分布在B轮和C轮,热门赛道的融资企业分布在北京、广州、深圳等城市。3、PE投资从PE投资的融资金额看,战略投资金额最高,达2700亿元,占比56.67%,定向增发融资金额达814亿元,占比约17.08%;,D轮、E轮占比超过5%。2020年,PE投资从融资笔数看,战略投资事件占比最多,发生1648件,占比高达到87.52%,定向增发占比1.8%,D轮占比4.57%,D轮以后轮次笔数不超过2%。PE投资赛道主要集中在在线教育、新能源汽车与智能交通、集成电路与电子元器件等领域,热门赛道的融资轮次主要分布在战略投资、D轮,热门赛道的融资企业分布在北京、上海、福建、江苏等地。五、2020年中国新兴产业股权投资的投资机构业绩2020年,按照年投资总额分析,我国新兴产业股权投资TOP5投资机构分别是红杉资本中国、高瓴资本、申能集团、国家集成电路产业投资基金、安徽合肥市重大产业项目资方。TOP5投资机构主要的投资方向有新能源汽车、集成电路、能源等领域。六、2020年中国新兴产业股权投资的融资标杆2020年,有超过10家企业累计融资金额进入“百亿融资club”。“百亿融资club”主要赛道有在线教育、新能源汽车与智能交通、集成电路与电子元器件、医疗健康等。融资金额最高的是一家在线教育企业猿辅导。猿辅导在2020年共完成三轮融资,分四次交割完成,融资总额高达35亿美元,超过200亿人民币。2020年中美贸易摩擦加剧,国家从财税、投融资、研发、进出口等各个方面出台政策大力度支持集成电路产业发展,投资热度迅速发酵。总体来说,2020年,我国新兴产业股权投资市场逐渐呈现头部聚集趋势,各垂直行业持续优胜劣汰,跑出来的企业接连获得大额融资,而业务类似的同一赛道企业可能濒临破产、销声匿迹。七、2021年中国新兴产业股权投资的趋势分析2021年,全球经济仍存在较大不确定性,在大国博弈、国家政策倾向等外部环境下, 2021年中国新兴产业股权投资市场形势作出预测:1、新兴产业仍然是2021年的主要投资赛道一方面,源于政策红利和技术红利,航空航天、生物技术、光电芯片、新一代信息技术、新材料、新能源、智能制造等具有较高技术门槛和技术壁垒的硬科技将越来越受到资本的关注。另一方面,受疫情的影响,得益于直播带货、私域流量运营、社群传播等线上营销、售卖渠道的成熟稳定,线上消费仍受资本重视。同时线上教育、线上医疗也备受关注。医疗健康在政策鼓励、疫情催化和科创板的宽松退出渠道的共同影响下,特别是在生物医药等领域持续受到资本关注。2、一线城市仍是创新创投活跃地区,但三四线城市的活跃度将会有显著提升随着新兴产业发展进入落地发展阶段,各地区创新创投活动更加具有落地性。一线城市凭借在资本、人才、政策等优势,仍是创新创投的活跃地区。二三四线城市受政策扶持的影响,在创新空间、税费扶持、招商引资等方面,将受益颇多。3、新兴产业早期、VC和PE股权市场活力提升新兴产业股权投资市场投融资交易数量可能会缩减,但融资金额将呈现增长趋势。早期股权投资市场早期投资呈现减少趋势,头部效应将更加明显。VC、PE私募股权单项目平均投资金额呈现增长趋势,行业资金将持续向优质股权项目聚焦。4、股权投资头部聚集趋势更加明显,融资集中度将进一步提升自2018年资管新规实施后,监管限制了各类资金的入场通道,早期、VC/PE进入募资困难期,整体募资环境不够理想。2020年的新冠肺炎疫情进一步加剧了机构募资难的困境。过度饱和的投资机构,将面临残酷的“去库存”。股权投资资金聚集、强者恒强的发展趋势更加明显,头部效应更加凸显。5、反垄断法的推出或对互联网巨头企业投资并购节奏产生影响2020年11月,国家市场监管总局发布《关于平台经济领域的反垄断指南(征求意见稿)》,旨在预防和制止平台经济领域垄断行为,引导平台经济领域经营者依法合规经营,促进线上经济持续健康发展。该指南将可能影响互联网巨头企业投资并购节奏,同时更多创新企业将获得独立发展壮大的机遇。全文如下

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